چگونه نسبت‌ های نقدینگی را محاسبه و استفاده کنیم ؟

3 نوع نسبت نقدینگی و نحوه محاسبه آن‌ها

سه نوع نسبت نقدینگی وجود دارد که در تحلیل مالی استراتژیک آموزش داده می‌شوند:

• نسبت جاری
• نسبت سریع
• نسبت نقدی

در زیر به بررسی عمیق‌تر هر یک می‌پردازیم.

نسبت جاری

نسبت جاری، توانایی یک شرکت را برای پوشش بدهی‌های کوتاه‌مدت با دارایی‌های جاری خود اندازه‌گیری می‌کند. فرمول محاسبه نسبت جاری به این صورت است:

نسبت جاری = دارایی‌های جاری / بدهی‌های جاری

توجه داشته باشید که این نسبت نقدینگی و سایر نسبت‌ها، سلامت مالی کوتاه‌مدت یا جاری یک شرکت را ارزیابی می‌کنند. فراتر از این دوره، قابلیت اطمینان آن‌ها به دلیل تغییر شرایط اقتصادی و پویایی‌های کسب‌وکار کاهش می‌یابد.

نسبت‌های جاری فراگیرترین فرمول‌ها در بین این سه مورد هستند، زیرا دارایی‌هایی را که ممکن است تبدیل آن‌ها به پول نقد دشوارتر باشد را در نظر می‌گیرند. در نتیجه، آن‌ها یک دیدگاه “بهترین حالت” از نقدینگی شرکت شما ارائه می‌دهند.

نسبت سریع

نسبت سریع، توانایی یک شرکت را برای پوشش بدهی‌های کوتاه‌مدت با دارایی‌های سریع خود – دارایی‌هایی که می‌توانند به سرعت به پول نقد تبدیل شوند – اندازه‌گیری می‌کند. این دارایی‌ها معمولاً شامل پول نقد موجود، سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و حساب‌های دریافتنی هستند. فرمول محاسبه نسبت سریع به این صورت است:

نسبت سریع = (وجه نقد + سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت + حساب‌های دریافتنی) / بدهی‌های جاری

نسبت‌های سریع، دارایی‌هایی را که نمی‌توان به راحتی تبدیل کرد، مانند موجودی کالای کسب‌وکار شما، حذف می‌کنند. در حالی که موجودی کالا می‌تواند یک منبع نقدی ارزشمند باشد، فرآیند تبدیل به فروش متکی است و دسترسی فوری کمتری دارد. با حذف این نوع دارایی‌ها، نسبت‌های سریع یک ارزیابی محافظه‌کارانه‌تر نسبت به نسبت‌های جاری ارائه می‌دهند.

نسبت نقدی

نسبت نقدی، توانایی یک کسب‌وکار را برای پوشش بدهی‌های کوتاه‌مدت با پول نقد اندازه‌گیری می‌کند. فرمول محاسبه آن به این صورت است:

نسبت نقدی = (وجه نقد + سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت) / بدهی‌های جاری

نسبت نقدی، حساب‌های دریافتنی را حذف می‌کند، زیرا آن‌ها بلافاصله نقد نمی‌شوند. این نسبت فقط وجه نقد و سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت را در نظر می‌گیرد و آن را به محافظه‌کارانه‌ترین معیار نقدینگی تبدیل می‌کند. این نسبت به تحلیلگران کمک می‌کند تا نقدینگی را در سناریوهای “بدترین حالت” زمانی که یک شرکت باید به سرعت بدهی کوتاه‌مدت خود را پرداخت کند، اندازه‌گیری کنند.

مرتبط: نحوه استفاده از نسبت‌های سودآوری و حاشیه سود

نحوه انتخاب نسبت نقدینگی مناسب

تمام نسبت‌های نقدینگی از بدهی‌ها به عنوان مخرج استفاده می‌کنند، اما صورت کسر از نظر دامنه متفاوت است – از تمام دارایی‌های جاری تا فقط وجه نقد. در حالی که هر کدام نقدینگی شرکت شما را اندازه‌گیری می‌کنند، این کار را با دقت فزاینده‌ای انجام می‌دهند: نسبت‌های جاری کمترین سخت‌گیری را دارند، در حالی که نسبت‌های نقدی محافظه‌کارانه‌ترین هستند. فرمولی که انتخاب می‌کنید به اهداف تحلیل نقدینگی و شرایط مالی شرکت شما بستگی دارد.

به عنوان مثال، اگر نقدینگی شرکت خود را سال به سال ارزیابی می‌کنید، ممکن است بخواهید از نسبت جاری برای در نظر گرفتن دامنه کامل دارایی‌های خود استفاده کنید. با این حال، اگر شرکت شما می‌خواهد توانایی خود را برای انجام تعهدات کوتاه‌مدت در بدترین سناریو ارزیابی کند، باید نسبت نقدی را محاسبه کند.

نسبت نقدینگی خوب چیست؟

هر نسبت نقدینگی بالاتر از یک معمولاً سالم در نظر گرفته می‌شود، زیرا نشان می‌دهد که شرکت شما دارایی‌های کوتاه‌مدت کافی برای پوشش تعهدات فوری خود در عین حفظ یک حاشیه مالی دارد. در بیشتر موارد، هر چه نسبت نقدینگی بالاتر باشد، بهتر است.

برعکس، نسبت نقدینگی کمتر از یک می‌تواند نشان دهد که شرکت شما تعهدات کوتاه‌مدت بیشتری نسبت به دارایی‌های نقد دارد، که ممکن است نشانه‌ای از فشار مالی باشد.

در تحلیل مالی استراتژیک، سرینیواسان بر اهمیت شناخت نقاط قوت و ضعف شرکت خود تأکید می‌کند و می‌گوید: “به طور کلی، بینش‌های به دست آمده از تجزیه و تحلیل عملکرد تاریخی یک شرکت، پایه و اساس پیش‌بینی چشم‌انداز آینده شرکت را فراهم می‌کند.”